恒昌财富宏观经济与资产配置报告全球首发 建议首选防御性资产配置思路

2019-03-27 17:54  来源: IT商业新闻网

  2018年被投资者称为“失落的一年”。在全球经济增速放缓,金融市场剧烈波动,经济发展不确定性增加等情况下,如何帮助高净值人群全方位判断全球宏观经济形势,跟踪大类资产市场表现,抵御资产配置中不确定风险,也成为业内广泛关注的焦点。

△ 《2019恒昌宏观经济与资产配置报告》全球首发

  3月26日,主题为“洞察先机见所未见”的恒昌投研报告《2019恒昌宏观经济与资产配置报告》(以下简称《报告》)全球首发仪式在京举行。会上,恒昌首席经济学家魏力对报告进行了详细解读,《华夏时报》总编辑、著名财经评论家水皮受邀出席,就全球资产配置等话题进行了互动交流。

  数据显示,2018年中国个人可投资资产1千万元人民币以上的高净值人群规模已超过100万人,预计到2020 年中国个人可投资金融资产规模达到200万亿元人民币。有观点认为,2019市场在阵痛之后将去除泡沫,重新回归理性,真正追寻价值投资,更多优质资产也将浮出水面。这对于投资者来说也将是顺势而为,挖掘财富管理真金的机会之年。本次《报告》的首发,为高净值人群把握未来投资方向,洞见全球资产配置趋势提供了有益参考。

  首选防御性资产配置思路

  据悉,此次发布的《2019恒昌宏观经济与资产配置报告》包含2018年全球经济与政治大事回顾、2018年全球资本市场表现、2019年全球经济展望与资产配置建议三大部分。

  报告指出,2018年以来,中国经济增长承压。受到全球经济增速放缓、中美贸易战、内外需疲软、投资对经济增长贡献的边际效应递减等因素影响,拉动中国经济的“三驾马车”均增长乏力。

  同时,围绕全球公开市场、另类资产及私募股权市场,《报告》指出,2018年全球金融市场风险资产波动加剧,投资者风险偏好降低,全球大类资产价格普跌。2018年中国在去杠杆、贸易摩擦等内外压力下,外需受阻、内需不足,经济增长承压,货币政策转向稳健偏宽松,国内公开市场表现低迷。

  基于此,《报告》建议,2019年资产配置应选择防御性的资产配置思路,投资者需要妥善平衡风险与回报的关系,从成长性投资风格回归价值型投资。资产配置应多元化、全球化,有效地规避突发的“黑天鹅”和长期积累的“灰犀牛”风险。推荐基本面稳健,价值型,和现金流稳定的资产类别,同时建议投资者适当配置黄金,防御通货膨胀和资本市场潜在的突发波动。《报告》指出价值型投资者应具有结构性护城河优势,树立风险意识。

  针对大类资产,《报告》还建议,高净值人士在未来可关注的资产配置,包括收益稳定的美元地产基金、私募股权与证券、高质量的固收、黄金及其他价值型资产。从重点关注领域、行业出发,

  《报告》认为,科技创新背景下的中国新经济是未来投资中的亮点,投资者应关注医疗科技、人工智能、大数据、5G和教育等行业中,具有高成长性和抗经济周期的优质股权项目和基金。

  核心是资产传承和保值

  值得关注的是,发布仪式上,魏力与水皮就《报告》中2019年资产配置建议、科创板下的A股动向等话题进行了深度交流沟通。对于回归价值投资,长期持有具有护城河意义的优质资产,获得稳定收益的防御性配置建议。

  ∆ 恒昌首席经济学家魏力博士与《华夏时报》总编辑、著名财经评论家水皮交流

  “以十年计的时间,从投资品种看,房地产投资一定不会辜负你的投资的,当然这里面可能会有波动。”对于大类资产类别的2019年的资产配置方案。水皮认为,对高净值人群来说,核心是资产的传承和保值。因此房地产投资配置是第一位,其次是私募股权,最后是固收和证券投资基金。

  水皮进一步指出,一级市场投资相对二级市场要稳定很多,成本也相对较低。“大家是高净值人群,关键是守住现有的财富,保值增值,一年有10%的增长就不错了,不同阶段的人对财富的诉求是不一样的。”

  针对目前中国房地产基金面临的客户现金流收益比较低的挑战,魏力则推荐投资估值合理,租金收益率较高,资产价格增长安全的美元房地产基金。在私募股权配置方面,主要推荐投资拥有硬核科技,高管理组织能力以及估值空间合理的企业资产。

  中国的财富管理需求的高速发展,伴随着高净值人群的财富管理需求的多样化、专业化。魏力介绍,资产配置时代的到来下,恒昌也将同更多海内外优秀财富管理合作伙伴,不断洞察未来全球资产配置趋势,研判更具价值投资的新经济产业,在新时代的“窗口期”历史机遇下,以财富管理升级为突破口,以科技与投研为压舱石,实现产业的新升级、新发展。